Escrito por Chris MacDonald en The Motley Fool Canada
Si 2025 enseñó algo a los inversores es que los mercados son impredecibles. Ahora, el TSX ha mostrado una gran fortaleza, aunque persiste la incertidumbre global.
A medida que avanzamos hacia 2026, parece extraño pero cierto que veremos el colapso del mercado y alcanzar nuevos máximos históricos. Sí, ese mismo año. A continuación te presentamos tres razones por las que el latigazo cervical no está tan lejos de lo que parece.
Las tasas de interés son la base sobre la cual los inversores equilibran la esperanza y el miedo. El Banco de Canadá ha indicado que comenzará a bajar las tasas a mediados de año si la inflación continúa. Por supuesto, la opinión general es que las tasas más bajas podrían reavivar el entusiasmo por las acciones de crecimiento, particularmente en los sectores de tecnología y energía emergente, lo que podría impulsar al TSX al alza.
Creo que debería, pero aquí está el truco. Si la política monetaria se relaja demasiado rápido, la inflación aumentará, lo que obligará al banco central a cambiar de rumbo. Ese tipo de latigazo político puede causar pánico en los mercados. ¿Es aburrido? La misma reducción de la tasa que refuerza el próximo evento hará que caiga el pánico.
El TSX es versátil y está altamente enfocado en finanzas, energía y bienes raíces. En una situación de aterrizaje suave (la economía está evitando la recesión), los bancos y las mineras se benefician de mejores condiciones crediticias y una demanda industrial más fuerte. Agregue un nivel en los precios de las materias primas y obtendrá un máximo histórico que no se puede ver afuera.
Sin embargo, si la demanda global va mal, debido a la debilidad de China o a renovadas preocupaciones geopolíticas, esos factores podrían arrastrar el índice a la baja. Las debilidades de los precios del petróleo y los metales pueden afectar a los inversores en cuestión de semanas, dejando a las acciones vulnerables incluso en el corto plazo.
La inteligencia artificial y la automatización siguen estando entre los temas más candentes del mercado. Es probable que compren empresas canadienses que van desde proveedores de equipos de semiconductores hasta REIT de centros de datos, y es probable que el entusiasmo por las actividades relacionadas con la IA entre en los sectores de alta tecnología de la TSX.
Dicho esto, los ciclos de exageración tienden a moverse más rápido de lo que los fundamentos pueden soportar. Cuando las expectativas superan a la realidad (como sucedió en los primeros días de la tecnología), la corrección es rápida e implacable. A un gran evento impulsado por la IA puede fácilmente seguirle una gran venta en un año.
Entonces, aunque pueda parecer contradictorio, una caída y un máximo histórico son solo dos caras de la misma moneda, impulsadas por las noticias cambiantes, las medidas de los bancos centrales y el sentimiento de los inversores. Para los inversores a largo plazo, sólo hay una regla: no intentar cronometrar los cambios. Cíñete a empresas de calidad con largos flujos de caja y deja que la volatilidad trabaje para ti, no para ti.
